Análisis
CRITERIO · 1 de octubre de 2026
El acervo de CRITERIO no registró observaciones nuevas ni revisadas, normas nuevas ni documentos pendientes de procesar en la última jornada. Esta pieza es, por tanto, un análisis sobre datos ya cargados: el bloque de indicadores financieros de la Superintendencia de Bancos desagregado por tipo de entidad, 289 series mensuales que cubren de enero de 2020 a julio de 2026 con 79 observaciones cada una.
El bloque distingue cuatro subsectores — bancos múltiples, asociaciones de ahorros y préstamos, bancos de ahorro y crédito y corporaciones de crédito — y comparte setenta razones financieras entre los cuatro, lo que permite leer el mismo indicador en universos de tamaño muy distinto. En julio de 2026 los bancos múltiples concentran el 88,2053 % de los activos netos de los cuatro subsectores y las corporaciones de crédito el 0,0428 %: una relación de 2 062,4 a 1. Toda comparación entre ambos extremos debe leerse con esa diferencia de escala presente.
Dos advertencias de registro anteceden a las cifras. La unidad declarada de las series de balance dice «DOP millones» mientras los valores están en pesos, un desfase de un factor de un millón; y el universo estadístico de las 289 series dice entidad_individual cuando cada serie es el agregado de un subsector completo — lo que la nota metodológica del mismo registro describe correctamente. Ambos campos quedan marcados para verificación humana y las cifras de este análisis se expresan en millones de pesos por conversión explícita, no por la etiqueta del campo.
Tamaño relativo de los cuatro subsectores
La suma de los activos netos de los cuatro subsectores asciende a 4 429 745,4 millones de pesos en julio de 2026. La distribución es muy desigual y estable: la cuota de los bancos múltiples se ha movido en una banda de 1,67 puntos porcentuales a lo largo de los 79 meses, entre 87,3679 % en marzo de 2020 y 89,0418 % en noviembre de 2022.
Gráfica 4. Activos netos totales y cuota por tipo de entidad, julio de 2026
Cuadro 1. Activos netos totales por tipo de entidad, julio de 2026
| Indicador | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Bancos múltiples — activos netos totales | 3 907 268,2 millones de RD$; 88,2053 % del total de los cuatro subsectores | Agregado de subsector; el campo universo_estadístico dice entidad_individual | Superintendencia de Bancos | Dato de 2026-07; captura 24/08/2026 (revisión 2) | Verde |
| Asociaciones de ahorros y préstamos — activos netos totales | 432 101,1 millones de RD$; 9,7545 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | Dato de 2026-07; captura 21/08/2026 | Verde |
| Bancos de ahorro y crédito — activos netos totales | 88 481,6 millones de RD$; 1,9974 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | Dato de 2026-07; captura 21/08/2026 | Verde |
| Corporaciones de crédito — activos netos totales | 1 894,5 millones de RD$; 0,0428 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | Dato de 2026-07; captura 21/08/2026 | Verde |
| Suma de los cuatro subsectores | 4 429 745,4 millones de RD$; las cuatro cuotas suman 100 exacto | Suma aritmética de los cuatro agregados; no incluye al Banco Central ni a entidades públicas de crédito | Cálculo sobre las series del acervo | Dato de 2026-07 | Verde |
La cuota de los bancos múltiples alcanzó su máximo en la serie en noviembre de 2022 (89,0418 %) y su mínimo en marzo de 2020 (87,3679 %).
Morosidad: una divergencia que se abre desde 2024
En abril de 2020 los cuatro subsectores registraron su máximo de morosidad casi simultáneamente, con las corporaciones de crédito en 7,03 % y los bancos múltiples en 2,34 %. El descenso posterior fue común y llevó a los cuatro a mínimos en 2022. Desde entonces las trayectorias se separan: la morosidad de los bancos múltiples subió de 0,97 % en septiembre de 2022 a 2,03 % en agosto de 2025 — el máximo del período posterior a 2022 — y volvió a bajar a 1,75 % en julio de 2026, mientras la de las corporaciones de crédito pasó de 1,56 % en diciembre de 2022 a 3,93 % en julio de 2026.
El valor de julio de 2026 de las corporaciones de crédito solo es superado por once meses de los 79 de la serie, el más reciente febrero de 2021: es el nivel más alto de los últimos 65 meses. La brecha frente a los bancos múltiples, de 2,1800 puntos porcentuales, es la décima mayor de la serie; las nueve que la superan se concentran todas entre abril de 2020 y enero de 2021, es decir, en el episodio en que la brecha se abrió por el deterioro simultáneo de todos los subsectores y no por una divergencia entre ellos.
Gráfica 1. Índice de morosidad por tipo de entidad, enero de 2020 a julio de 2026 (%)
Cuadro 2. Indicadores comparados por tipo de entidad, julio de 2026
| Indicador | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Índice de morosidad | Bancos múltiples 1,75 %; asociaciones 1,98 %; bancos de ahorro y crédito 2,27 %; corporaciones de crédito 3,93 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Rentabilidad del patrimonio (ROE) | Bancos múltiples 20,51 %; bancos de ahorro y crédito 15,57 %; asociaciones 8,85 %; corporaciones de crédito 2,05 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Indicador de eficiencia | Bancos múltiples 56,5 %; asociaciones 65,0 %; bancos de ahorro y crédito 68,6 %; corporaciones de crédito 90,1 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Cobertura de la cartera de crédito vencida | Bancos múltiples 183,02 %; asociaciones 137,85 %; bancos de ahorro y crédito 114,85 %; corporaciones de crédito 81,93 % | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Patrimonio neto sobre activos netos totales | Corporaciones de crédito 21,6554 %; bancos de ahorro y crédito 20,1519 %; asociaciones 17,6551 %; bancos múltiples 11,5887 % | Cociente calculado sobre dos series del mismo subsector y período | Cálculo sobre las series del acervo | 2026-07 | Verde |
| Brecha de morosidad entre corporaciones de crédito y bancos múltiples | 2,1800 puntos porcentuales; décima mayor de los 79 meses. Los nueve meses que la superan van de abril de 2020 a enero de 2021 | Diferencia entre dos agregados de subsector del mismo emisor y período | Cálculo sobre las series del acervo | 2026-07 | Verde |
| Brecha de ROE entre bancos múltiples y corporaciones de crédito | 18,4600 puntos porcentuales; tercera mayor de los 79 meses. Solo enero de 2024 (20,1400) y febrero de 2024 (19,5700) la superan | Diferencia entre dos agregados de subsector | Cálculo sobre las series del acervo | 2026-07 | Verde |
| Brecha de eficiencia entre corporaciones de crédito y bancos múltiples | 33,6000 puntos porcentuales; séptima mayor de los 79 meses. De los seis meses que la superan, cuatro corresponden a 2026 | Diferencia entre dos agregados de subsector | Cálculo sobre las series del acervo | 2026-07 | Verde |
Todas las cifras del cuadro corresponden a observaciones vigentes. Los valores de bancos múltiples de morosidad sobre capital y de cobertura de cartera vencida están en revisión 2; los de corporaciones de crédito, en los cuatro índices de morosidad y en las dos coberturas, también.
Rentabilidad y eficiencia
El ROE de las corporaciones de crédito registra en julio de 2026 el mínimo de los 79 meses: 2,05 %, frente a un máximo de 16,26 % en enero de 2023. El descenso es continuo en los cinco meses de febrero a julio de 2026, de 7,59 % a 2,05 %. En el mismo mes los bancos múltiples registran 20,51 %, los bancos de ahorro y crédito 15,57 % y las asociaciones 8,85 %. La brecha entre los bancos múltiples y las corporaciones de crédito, 18,4600 puntos porcentuales, es la tercera mayor de la serie, por detrás de enero y febrero de 2024.
El indicador de eficiencia ordena a los cuatro subsectores en el mismo sentido y con poca variación en el tiempo: las corporaciones de crédito superan el 80 % en los 79 meses de la serie y registran 90,1 % en julio de 2026, mientras los bancos múltiples anotan 56,5 %, su tercer nivel más bajo. La brecha de 33,6000 puntos porcentuales es la séptima mayor de la serie y cuatro de los seis meses que la superan pertenecen a 2026.
La cobertura de la cartera vencida completa el cuadro. Las corporaciones de crédito llevan 23 meses consecutivos por debajo de 100 % desde septiembre de 2024 y son el único subsector por debajo de ese nivel en julio de 2026, con 81,93 %. Los bancos múltiples registran 183,02 %, muy por debajo del máximo de 410,96 % de septiembre de 2022 y por encima de su mínimo posterior a 2022, 162,25 % en agosto de 2025.
La relación entre patrimonio neto y activos netos invierte el orden: 21,6554 % en las corporaciones de crédito frente a 11,5887 % en los bancos múltiples. La lectura de esa diferencia depende de la composición del activo y del pasivo de cada subsector, que este bloque no desagrega.
Gráfica 2. Rentabilidad del patrimonio (ROE) por tipo de entidad, enero de 2020 a julio de 2026 (%)
Gráfica 3. Cobertura de la cartera de crédito vencida por tipo de entidad, enero de 2020 a julio de 2026 (%)
Cuadro 3. Posición de cada indicador dentro de su propia serie, julio de 2026
| Indicador | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Morosidad de corporaciones de crédito | 3,93 %: solo 11 de los 79 meses la superan y el más reciente es febrero de 2021. Es el nivel más alto de los últimos 65 meses. Máximo de la serie: 7,03 % (abril de 2020); mínimo: 1,56 % (diciembre de 2022) | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| ROE de corporaciones de crédito | 2,05 %: mínimo de los 79 meses de la serie. Máximo: 16,26 % (enero de 2023). Desciende en los cinco meses consecutivos de febrero a julio de 2026, de 7,59 % a 2,05 % (−5,5400 puntos porcentuales) | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Cobertura de cartera vencida de corporaciones de crédito | 81,93 %: por debajo de 100 % en los 23 meses transcurridos desde septiembre de 2024, sin interrupción. Es el único de los cuatro subsectores por debajo de 100 % en julio de 2026 | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Morosidad de bancos múltiples | 1,75 %. Máximo de la serie 2,34 % (abril de 2020); mínimo 0,97 % (septiembre de 2022). Quince meses, de enero de 2024 a marzo de 2025, se sitúan por debajo del valor de julio de 2026 | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Eficiencia de bancos múltiples | 56,5 %: tercer nivel más bajo de la serie, por detrás de enero de 2025 (55,1 %) y enero de 2026 (55,4 %). El mismo valor se repite en marzo, junio y julio de 2026 | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
| Eficiencia de corporaciones de crédito | 90,1 %. Supera el 80 % en los 79 meses de la serie. Máximo 92,3 % (agosto de 2024); mínimo 80,8 % (enero de 2023) | Agregado de subsector | Superintendencia de Bancos | 2026-07 | Verde |
Discontinuidades del acervo de corporaciones de crédito
Tres de las 78 variaciones intermensuales del acervo de activos de las corporaciones de crédito superan el 10 % de caída, y la mayor de ellas — −48,7955 % entre agosto y septiembre de 2024 — no tiene paralelo en las razones financieras del mismo subsector y período. Un salto de esa magnitud en el nivel agregado sin salto equivalente en los cocientes es compatible con un cambio en el conjunto de entidades que integran el subsector. El acervo no guarda el registro de composición que permitiría confirmarlo, de modo que la relación queda sin determinar.
Esto condiciona la lectura del dato de más largo alcance: entre enero de 2020 y julio de 2026 el acervo de las corporaciones de crédito cae 47,0524 % mientras los otros tres subsectores crecen entre 108,7338 % y 123,3518 %. Mientras la composición del subsector no esté documentada, esa cifra no es separable entre el comportamiento de las entidades y el cambio del conjunto agregado.
Cuadro 4. Rupturas de nivel en el acervo de activos de corporaciones de crédito
| Indicador | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Caída intermensual de septiembre de 2024 | −48,7955 % en un mes, de 3 222,3 a 1 650,0 millones de RD$. Es la mayor variación intermensual de las 78 de la serie | Relación no determinada: el acervo no guarda nota del emisor que explique el salto ni registro de la composición del subsector | Superintendencia de Bancos; cálculo sobre la serie | 2024-08 → 2024-09 | Rojo |
| Caída intermensual de enero de 2023 | −20,0145 % en un mes, de 3 676,3 a 2 940,5 millones de RD$ | Relación no determinada; sin nota del emisor en el acervo | Superintendencia de Bancos; cálculo sobre la serie | 2022-12 → 2023-01 | Rojo |
| Caída intermensual de julio de 2022 | −14,4875 % en un mes, de 4 078,4 a 3 487,5 millones de RD$ | Relación no determinada; sin nota del emisor en el acervo | Superintendencia de Bancos; cálculo sobre la serie | 2022-06 → 2022-07 | Rojo |
| Variación del acervo entre enero de 2020 y julio de 2026 | Bancos múltiples +123,3518 %; bancos de ahorro y crédito +122,7703 %; asociaciones +108,7338 %; corporaciones de crédito −47,0524 %. Las corporaciones de crédito son el único subsector cuyo acervo es menor que al inicio de la serie | Pendiente de verificación humana: sin el registro de qué entidades integran el subsector en cada fecha, la variación no es separable entre comportamiento de las entidades y cambio de composición | Cálculo sobre las series del acervo | 2020-01 → 2026-07 | Ámbar |
Tres de las 78 variaciones intermensuales del acervo de corporaciones de crédito superan el 10 % de caída. En las tres, los indicadores de razón del mismo subsector no presentan discontinuidades de magnitud comparable, lo que es compatible con un cambio en el conjunto de entidades agregadas; el acervo no contiene el dato que permitiría confirmarlo.
Las revisiones del 24 de agosto
El bloque concentra 22 de las 24 observaciones con revisión mayor que 1 de todo el acervo. Las 22 corresponden al mismo período — julio de 2026 — y a la misma secuencia de captura: la revisión 1 se tomó el 21 de agosto de 2026 y la revisión 2 el 24 del mismo mes, tres días después. Catorce pertenecen a las corporaciones de crédito y ocho a los bancos múltiples; las asociaciones y los bancos de ahorro y crédito no registran ninguna. El emisor no declaró el motivo de la corrección.
La magnitud difiere mucho entre ambos subsectores. En los bancos múltiples la corrección de balance es de 95 750 pesos en activos y la misma cifra exacta en pasivos — 0,0000025 % del activo — de modo que el patrimonio implicado por la diferencia no cambia. En las corporaciones de crédito la revisión alcanza +23,4450 % en los activos defectuosos sobre patrimonio y −4,4974 % en la cobertura de cartera vencida con garantías, y mueve en la misma dirección los cuatro índices de morosidad.
Conviene retener que las cifras de morosidad y cobertura de las corporaciones de crédito citadas en los cuadros anteriores son las corregidas. Con los valores de la revisión 1, la morosidad de julio de 2026 habría sido 3,80 % en lugar de 3,93 %, y la cobertura 84,64 % en lugar de 81,93 %.
Gráfica 5. Revisiones del emisor sobre el dato de julio de 2026 — corporaciones de crédito
Cuadro 5. Revisiones del emisor sobre el dato de julio de 2026
| Indicador | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Alcance de la revisión | 22 observaciones pasaron a revisión 2: ocho de bancos múltiples y catorce de corporaciones de crédito. Son 22 de las 24 filas con revisión mayor que 1 en todo el acervo. Las asociaciones de ahorros y préstamos y los bancos de ahorro y crédito no tienen ninguna | Cifra corregida por el propio organismo emisor. El emisor no declaró el motivo y no se especula sobre él | Superintendencia de Bancos | Revisión 1 captada el 21/08/2026; revisión 2 el 24/08/2026 | Ámbar |
| Corporaciones de crédito — índice de morosidad | 3,80 % → 3,93 %: +0,1300 puntos porcentuales, +3,4211 % | Cifra corregida por el organismo emisor | Superintendencia de Bancos | 2026-07, revisión 2 | Ámbar |
| Corporaciones de crédito — activos defectuosos netos sobre patrimonio neto | 2,09 % → 2,58 %: +0,4900 puntos porcentuales, +23,4450 %. Es el mayor cambio relativo de las 22 revisiones | Cifra corregida por el organismo emisor | Superintendencia de Bancos | 2026-07, revisión 2 | Ámbar |
| Corporaciones de crédito — cobertura de cartera vencida | 84,64 % → 81,93 %: −2,7100 puntos porcentuales, −3,2018 %. La variante con garantías pasa de 119,18 % a 113,82 % (−4,4974 %) | Cifra corregida por el organismo emisor | Superintendencia de Bancos | 2026-07, revisión 2 | Ámbar |
| Corporaciones de crédito — dirección de las 14 revisiones | Los cuatro índices de morosidad, la cartera en mora sobre capital y los activos defectuosos sobre patrimonio suben; las dos coberturas y los cuatro cocientes de activos productivos y cartera vigente bajan | Cifras corregidas por el organismo emisor | Superintendencia de Bancos; cálculo sobre las series del acervo | 2026-07, revisión 2 | Ámbar |
| Bancos múltiples — activos y pasivos totales | Activos netos +95 750 pesos (+0,0000025 %) y pasivos totales +95 750 pesos, exactamente la misma cifra; el patrimonio neto implicado por la diferencia no cambia: 452 802 470 453 pesos antes y después | Cifras corregidas por el organismo emisor | Superintendencia de Bancos; cálculo sobre las series del acervo | 2026-07, revisión 2 | Ámbar |
Las dos filas restantes con revisión mayor que 1 en el acervo pertenecen a otra serie, ajena a este bloque.
Registro de las series
El bloque se apoya en una fuente de nivel de catálogo 1 con acceso por API y presenta cobertura temporal completa, lo que lo sitúa entre los más sólidos del acervo en ese plano. Su registro, en cambio, arrastra tres problemas que condicionan su uso: la unidad mal declarada en las series de balance, el universo estadístico que dice entidad_individual para lo que son agregados de subsector, y el truncamiento de los nombres, que deja dos series del mismo subsector con denominaciones que solo difieren en un espacio final.
Cuadro 6. Estado del registro de las series empleadas
| Indicador / Documento | Valor o hallazgo | Universo/Estado | Fuente | Fecha | Semáforo |
|---|---|---|---|---|---|
| Unidad declarada en activos netos totales, pasivos totales y patrimonio neto | El campo unidad dice «DOP millones», pero los valores tienen trece dígitos enteros: 3 907 268 238 789 para bancos múltiples en julio de 2026. Leídos como millones, el sistema sumaría 4 429 745,4 billones de millones de pesos. Leídos como pesos, suma 4 429 745,4 millones de pesos | Rotulación inconsistente con el valor almacenado, en un factor de un millón. Marcado para verificación humana | Registro de las series en el acervo | Captura del 21/08/2026 | Rojo |
| Universo estadístico de las 289 series del bloque | El campo universo_estadístico dice entidad_individual, pero cada serie es el agregado de un subsector entero, no una entidad. La nota metodológica del propio registro lo dice: «serie construida agregando los registros devueltos por la API de la Superintendencia de Bancos, por tipo de entidad» | Universo mal declarado; el campo y la nota del mismo registro se contradicen. Marcado para verificación humana | Registro de las series en el acervo | Captura del 21/08/2026 | Rojo |
| Umbral de materialidad | Nulo en las series del bloque; dias_enfriamiento = 5 | Pendiente de definición: sin umbral, la regla de inserción de observaciones no discrimina entre un cambio de redondeo y uno sustantivo | Registro de las series en el acervo | Captura del 21/08/2026 | Ámbar |
| Nota metodológica | Idéntica y genérica en las series del bloque; no identifica el endpoint consultado, la definición de cada razón ni el criterio de agregación por subsector | Pendiente de verificación humana | Registro de las series en el acervo | Captura del 21/08/2026 | Ámbar |
| Nombres truncados de las series | Los nombres se cortan a longitud fija: «activos productivos total captaciones + » y «cobertura de cartera de credito vencida » quedan sin su último término, y la segunda coincide salvo un espacio con otra serie distinta del mismo subsector | Pendiente de verificación humana: dos series del mismo subsector con nombres que solo difieren en un espacio final | Registro de las series en el acervo | Captura del 21/08/2026 | Ámbar |
| Cobertura temporal y vigencia | 79 observaciones mensuales por serie, de enero de 2020 a julio de 2026, sin huecos en las seis series por subsector empleadas. Las 24 cifras citadas en este análisis corresponden a observaciones vigentes | Serie completa; fuente de nivel de catálogo 1, acceso por API | Superintendencia de Bancos | 2020-01 a 2026-07 | Verde |
| Vigilancia documental | La tabla de vigilancia de documentos sigue sin filas. El centinela capturó las diez páginas activas el 1 de octubre de 2026 a las 10:30 UTC, con cero cambios acumulados y ninguna página con fecha de último cambio registrada | Documento detectado y aún no procesado: ninguno. El bloque queda en rojo porque la vigilancia no ha producido ningún registro desde su puesta en marcha | Centinela de CRITERIO | Captura del 01/10/2026 | Rojo |
Resumen
El bloque de indicadores financieros por tipo de entidad de la Superintendencia de Bancos ofrece 289 series mensuales completas de enero de 2020 a julio de 2026 y permite leer la misma razón financiera en cuatro universos de tamaño muy desigual. Los bancos múltiples concentran el 88,2053 % de los activos netos de los cuatro subsectores; las corporaciones de crédito, el 0,0428 %.
La señal más clara es la divergencia de las corporaciones de crédito. Su morosidad, 3,93 % en julio de 2026, es la más alta de los últimos 65 meses; su ROE, 2,05 %, es el mínimo de los 79 meses de la serie y desciende cinco meses consecutivos; su cobertura de cartera vencida lleva 23 meses por debajo de 100 % y es la única de los cuatro subsectores en esa situación. Los otros tres subsectores no muestran un movimiento comparable en el mismo período.
Tres asuntos merecen mayor investigación. El primero es la composición del subsector de corporaciones de crédito: tres caídas intermensuales superiores al 10 % del acervo de activos, la mayor de −48,7955 % en septiembre de 2024, no tienen paralelo en las razones financieras del mismo período, y sin el registro de qué entidades integran el subsector en cada fecha la caída de 47,0524 % del acervo entre 2020 y 2026 no es interpretable.
El segundo es la revisión del 24 de agosto de 2026: 22 de las 24 observaciones corregidas de todo el acervo pertenecen a este bloque, todas del mismo período y captadas tres días después de la primera versión, con correcciones que llegan al 23,4450 % en un indicador de las corporaciones de crédito y se limitan a 0,0000025 % del balance en los bancos múltiples. El emisor no declaró el motivo.
El tercero es el registro: la unidad de las series de balance dice «DOP millones» para valores expresados en pesos, y el universo estadístico dice entidad_individual para agregados de subsector, en contradicción con la nota metodológica del propio registro. Mientras ambos campos no se corrijan, cualquier cruce automático de estas series con otro bloque del acervo arrastra el error de escala.
Fuente. Superintendencia de Bancos, «Superintendencia de Bancos · Indicadores financieros», https://desarrollador.sb.gob.do/, captura del 21 de agosto de 2026; las filas en revisión 2, captura del 24 de agosto de 2026. Todos los cálculos derivados (cuotas, brechas, variaciones, máximos y mínimos de serie) se realizaron sobre las series completas del acervo con aritmética exacta.